Запись [Laba] Слияния и поглощения [M&A]. Пакет Basic [Юрий Швед]

[Kail]

Ссылка на картинку

Этот курс — пошаговая инструкция для выгодного заключения сделки по продаже или покупке компании. Мы раскроем полную картину процесса M&A: от оценки бизнеса — до подписания финального договора.
Как избежать финансовых рисков, просчитать перспективы и прописать условия сделки — объяснит Юрий Швед.
Наша цель — подготовить вас к реальным вызовам M&A и научить максимизировать выгоду от сделки. Справиться с этим помогут практические задания и обратная связь от преподавателя.
Мы рекомендуем курс, если вы:
1. Собственник среднего или большого бизнеса
Поймете, как увеличить выгоду от покупки или продажи компании и застраховать себя от финансовых рисков.
2. ТОП-менеджер, руководитель финансового или юридического подразделения компании
Разберетесь в алгоритме проведения сделок по слиянию или поглощению и научитесь заключать их с пользой в вашу сторону.
Занятие 1 - Что такое слияния и поглощения

• основные понятия M&A
• ключевые игроки: стратеги, фонды прямых инвестиций и венчуры, family offices; особенности их стратегий и тактик
• что влияет на рынок слияний и поглощений, состояние рынка сейчас
• основные причины продажи и покупки бизнеса (полностью или его части)
• отличие слияния от поглощения: что лучше выбрать в вашей ситуации

Занятие 2 - Происхождение и начало сделки

• поиск инвестора и объектов приобретения; роль брокеров, других посредников и консультантов
• начальный этап переговоров
• выбор стратегии переговоров: для покупателя и для продавца
• договор о намерениях (LOI) — основные положения
• рынок услуг в M&A: многообразие ролей и когда есть смысл прибегать к их услугам

Занятие 3 - Рынок сопровождения сделок по слиянию и поглощению

• инвестиционные банки: обязанности на разных этапах сделки, ключевые документы, стоимость услуг, игроки в мире и на локальных рынках
• юридические консультанты: обязанности по сопровождению сделки, документальному оформлению и прединвестиционному исследованию
• финансовые и налоговые консультанты: услуги, «лиги» и критерии отбора консультанта в разных ситуациях, ценообразование
• другие консультанты: необходимость и основные провайдеры
• ограничение ответственности консультанта

Занятие 4 - Оценка бизнеса для целей слияния и поглощения

• enterprise value и цена сделки
• основные методы оценки бизнеса и особенности их применения на разных рынках (в частности в IТ и недвижимости)
• оценка эффекта синергии и рисков, прогнозные показатели

Занятие 5 - Прединвестиционное исследование

• задачи и виды исследования
• юридический и финансовый due diligence как ключевые компоненты прединвестиционного анализа, значение коммерческого и операционного due diligence
• факторы влияния на сделку и типичные риски
• carve-out (выделение бизнеса) и его роль в прединвестиционном исследовании
• составляющие информационного меморандума, запросы для получения и источники информации, комната данных
• взаимодействие продавца, покупателя и их консультантов — типичные трудности
• важность change of control provisions и кто из третьих сторон может заблокировать сделку

Занятие 6 - Финансирование и страхование приобретения бизнеса, LBO

• переговоры с банками и другими кредиторами
• информационные потребности кредиторов
• типичные условия долгового финансирования и страхования сделок
• рынок финансирования и страхования сделок — основные игроки

Занятие 7 - Договор купли-продажи и завершение сделки

• антимонопольные и другие регуляторные ограничения
• налоговое структурирование и его влияние на выбор подхода в сделке
• корректировки цены и финализация ее расчета
• non-compete и интеллектуальная собственность
• действия после закрытия сделки: earn-out, representations and warranties
• споры после закрытия сделки: причины и способы решения

Занятие 8 - Интеграция приобретенного бизнеса

• реализация синергии и типичные причины отрицательной синергии
• три столба успешной интеграции, ее различия в случаях слияния и приобретения
• зачем нужен проектный офис — его основные функции
• планирование: день 1 и день 100
• типичный подход к структуре топ-менеджмента и сотрудников при слиянии
• унификация информационных технологий, учета, финансов, маркетинга и продаж
• отношения с поставщиками и унификация условий закупок

Занятие 9 - Отраслевые и страновые особенности, сделки в специфических ситуациях

• специфика рынков Восточной и Западной Европы, Азии, Северной Америки
• особенности межстрановых сделок
• MBO, IPO, SPAC – когда и почему это интересно для малого и среднего бизнеса
• Distressed M&A
• приобретение портфеля активов

Занятие 10 - Разбор M&A-кейсов с предпринимателем, который успешно продал 3 бизнеса. Лектор: Сергей Некипелов, Tallium.

• знакомство и обзор бизнеса: отрасль, рынок, размер, конкурентные преимущества
• начало деятельности в M&A: как «нашлась» сделка и сколько это заняло времени
• основные участники переговоров и их консультанты
• как начинались переговоры и из чего формировались условия LOI
• особенности оценки объекта и процесс прединвестиционного исследования
• переговоры при финализации договора — насколько изменились условия по сравнению с изначальными
• личный опыт и инсайты

Занятие 11. Альтернативы M&A

• альтернативные варианты финансирования: совместная деятельность, стратегический альянс, франшиза, гибридное финансирование
• отраслевые особенности, преимущества и недостатки каждого из них
• различия оценки бизнеса, прединвестиционных исследований и условий в случае альтернатив

Цена курса уточняется.